보수적 재무구조·고수익 체질 기반의 장기 성장 기업

미국 전기공사업체 IES 홀딩스(티커: IESC)가 최근 주가 조정에도 불구하고 장기 성장 잠재력이 부각되며 투자 매력도가 높아지고 있다. 데이터센터 확충, 주거 건설 회복, 전력망 현대화 등 구조적 성장 산업의 핵심 플레이어로, 수익성과 재무안정성을 동시에 갖춘 점이 강점으로 꼽힌다.

IES 홀딩스는 상업·산업, 통신, 인프라 솔루션, 주거용 전기 시공을 주요 사업으로 영위한다. 미국 내 9,000명 이상의 인력과 125개 이상 거점을 바탕으로 전기공사업체 상위 5위권 규모를 확보했다. 전국 네트워크와 고객 기반 다각화를 통해 경기 사이클 변동에 대한 방어력을 높였다는 평가다.

최근 주가는 5주간 하락세를 보이며 350달러 부근에서 변동성이 커졌지만, 이는 오히려 신규 매수 기회로 해석되고 있다. 주가는 2025년 11월 18일 기준 359.63달러이며, 52주 변동폭은 160.58~436.98달러 수준이다. 시가총액은 72억 달러를 상회한다.

재무지표는 견조하다. 최근 12개월(TTM) 기준 매출은 약 32억 5천만 달러, 순이익은 2억 6,460만 달러로 순이익률 8.23%를 기록했다. 자기자본이익률(ROE)은 38.5%로 높은 수익성을 보여주고 있다. 부채비율(총부채/자기자본)은 8.8%에 불과해 추가 인수·배당 확대 등 자본 정책에서의 유연성이 확보돼 있다.

업계에서는 특히 데이터센터 수요 확대(연평균 성장률 10~12%), 전기차 충전 인프라 구축, 전력망 업그레이드 등 전기화(Electrification) 추세를 IES 홀딩스의 장기 성장 핵심 요소로 꼽는다. 또한 주거용 부문도 미국 주택 착공 증가 전망에 따라 수혜가 기대된다.

경영진에 대한 신뢰도도 높다. 최대주주이자 회장인 제프 젠델은 2006년 파산보호 이후 회사를 현재 수준까지 재편시킨 인물로 알려져 있으며, CEO 매트 시메스는 연간 5% 이상의 유기적 성장을 꾸준히 유지해왔다.

다만 건설업 특성상 경기 둔화, 인수 통합 리스크, 숙련 인력 부족 등은 주요 위험요인으로 지적된다. 그럼에도 업계 평균 대비 높은 주가수익비율(P/E) 27.7배는 향후 성장성에 대한 시장 기대감을 반영하고 있다는 분석이다. 다수 애널리스트는 IESC 목표주가를 421달러로 제시하며 추가 상승 여력을 보고 있다.